📌 Esta semana en 5 líneas

💹 Las acciones globales cerraron un 2025 muy positivo, con subas concentradas en tecnología e inteligencia artificial.

🇺🇸 En EE.UU., el enfriamiento del empleo derivó en un nuevo recorte de tasas de la FED, mientras la inflación sigue moderándose.

🇯🇵 Japón subió tasas por primera vez en décadas, marcando un cambio relevante para los flujos financieros globales.

📱 TikTok aseguró su continuidad en EE.UU., reduciendo el riesgo regulatorio para el sector tecnológico.

🇦🇷 En Argentina, continúan las bandas cambiarias, el BCRA anunció un plan de acumulación de reservas y avanza el Presupuesto 2026.

💡 TEMA CLAVE: 2025 - un gran año para las acciones

El 2025 fue, en términos generales, un muy buen año para la renta variable, especialmente en dólares.

En los principales mercados vimos subas de hasta 60%, con un rally claramente liderado por tecnología e inteligencia artificial.

Las grandes protagonistas del año fueron las empresas vinculadas a IA y software, como Palantir, Google, Nvidia y Microsoft, que concentraron buena parte de las subas. También los bancos tuvieron un año sólido, impulsados por resultados fuertes, recompras de acciones y una macro que, si bien se desacelera, sigue mostrando resiliencia.

✨ El punto clave es que no fue un rally parejo. El mercado subió, pero lo hizo de forma muy concentrada en pocos sectores.

¿Qué puede pasar en la próxima etapa?

Cuando los ciclos avanzan, suele aparecer la rotación sectorial. Si el escenario macro acompaña, es posible que hacia 2026 veamos:

• Menor liderazgo exclusivo de tech

• Mejor desempeño relativo de consumo masivo, real estate e industrias tradicionales, que quedaron rezagadas este año

La pregunta deja de ser si el mercado sube, y pasa a ser quiénes lideran la próxima fase.

¿Y qué pasó con las acciones argentinas?

En Argentina, el 2025 fue un año intenso y volátil. Con elecciones, cambios de expectativas y señales de reordenamiento macro, el mercado local tuvo un comportamiento mucho más irregular.

El Merval terminó apenas positivo en pesos y, en términos generales, no logró ganarle a la inflación. A diferencia de los mercados desarrollados, no hubo una suba generalizada, sino movimientos muy selectivos.

Dentro de ese contexto, se destacaron:

• Empresas con ingresos dolarizados

• Sectores ligados a energía, infraestructura y servicios regulados

• Compañías con balances más ordenados y capacidad real de inversión

👨‍💻 En el mercado argentino, más que nunca, la selección de activos fue clave.

Mirando hacia adelante ➡️ si el proceso de estabilización macro continúa, vemos valor en:

• Empresas expuestas al crecimiento real de la economía

• Negocios capaces de generar caja en dólares

• Proyectos de inversión que puedan capitalizar una mejora del ciclo

🧠 Síntesis 2025

2025 fue un muy buen año para las acciones, especialmente en dólares, pero no todo subió por igual. El rendimiento estuvo concentrado en tecnología e inteligencia artificial, mientras que muchos sectores tradicionales quedaron rezagados.

En Argentina, el mercado fue mucho más irregular. El Merval cerró apenas positivo en pesos y no logró ganarle a la inflación, con una performance muy selectiva entre empresas.

👉 La enseñanza que deja el año: no alcanza con “estar en el mercado”. En un entorno más maduro y exigente, la diferencia la marca qué activos se eligen, en qué sectores y con qué horizonte.

2025 fue el año donde quedó claro que invertir bien es cada vez menos apostar al índice y cada vez más tomar decisiones con criterio.

🌐 Finmente tiene nueva web! 

Ya podés visitar nuestra plataforma para conocer quiénes somos, qué hacemos y cómo podemos ayudarte a tomar mejores decisiones financieras 📈

Entrá acá: www.finmente.com

🌍 LO QUE PASA EN EL MUNDO

🇺🇸 Estados Unidos: señales de enfriamiento

Los últimos datos de empleo confirmaron que la economía norteamericana empieza a perder impulso.

• Creación de empleo neta negativa en los últimos meses
• Tasa de desempleo en 4,6%, desde 4,4%
• Inflación en baja, pero aún por encima del objetivo del 2%

👉 Este escenario llevó a la FED a recortar la tasa por tercera vez en el año, con el objetivo de sostener la actividad y volver a inyectar liquidez en el sistema.

🇯🇵 Japón: por qué importa la suba de tasas

Venimos hablando de esto hace varias semanas, pero es muy relevante para los mercados globales. El Banco de Japón elevó la tasa de interés de corto plazo en 25 puntos básicos, llevándola a 0,75%, el nivel más alto desde 1995.

🚨 Para ponerlo en contexto: Japón pasó casi 30 años con tasas cercanas a cero y políticas monetarias extremadamente expansivas.

Los datos detrás del cambio:
• Inflación en 3% interanual (noviembre)
• Objetivo del Banco de Japón: 2%
• Rendimiento del bono a 10 años: superó el 2%, máximo desde 2008

Qué está cambiando:
• La inflación dejó de ser transitoria
• El Banco Central empieza a normalizar su política monetaria
• Se reduce el uso de estímulos extremos que dominaron décadas

Por qué es relevante a nivel global:
• Menor atractivo del yen como moneda de financiamiento
• Posible impacto en estrategias de carry trade
• Cambios en flujos hacia bonos y acciones internacionales

📱 TikTok: acuerdo clave en EE.UU.

TikTok logró asegurar su continuidad en Estados Unidos tras avanzar en un acuerdo que redefine su operación local y reduce el riesgo regulatorio.

La plataforma, que cuenta con 170 millones de usuarios en EE.UU., pasará a operar bajo una nueva estructura llamada TikTok USDS Joint Venture, con participación de inversores estadounidenses como Oracle y Silver Lake, mientras que la matriz ByteDance mantiene una participación sin control operativo directo.

El punto central del acuerdo es el control del algoritmo. La nueva entidad será responsable de reentrenarlo con datos de usuarios estadounidenses y de supervisar su funcionamiento, reduciendo el riesgo político que venía pesando sobre la compañía.

Desde una mirada de mercado, se elimina el escenario más extremo (una prohibición o salida forzada), pero aparece un debate de fondo: quién define qué contenido se prioriza en una de las principales fuentes de información y entretenimiento para los jóvenes.

🇦🇷 ECONOMÍA ARGENTINA

📈 💱 Bandas cambiarias: continúan, pero con ajustes

A partir del 1 de enero de 2026, el régimen de flotación entre bandas sigue vigente, con una novedad importante:
el ritmo de ajuste mensual del piso y del techo pasa a depender de la inflación informada por el INDEC (T-2).

Con las estimaciones actuales del REM:

• El techo de la banda podría ubicarse en torno a $1.870, desde $1.723

• El ajuste sería gradual y previsible

👉 La experiencia internacional muestra que estos esquemas suelen durar varios años y funcionan como un puente en procesos de estabilización. No se espera, en el corto plazo, un abandono del sistema ni un salto discreto.

💵 Reservas: plan de acumulación del BCRA

Desde enero de 2026, el Banco Central iniciará un programa de acumulación de reservas, alineado con la demanda de dinero y la liquidez del mercado cambiario.

Los lineamientos principales:

• Compras en el mercado oficial por un monto cercano al 5% del volumen diario

• Operaciones en bloque para evitar distorsiones

• Menor presión del Tesoro a medida que mejora el acceso al financiamiento

El escenario base contempla:

• Suba de la base monetaria del 4,2% al 4,8% del PBI

• Compras potenciales por hasta USD 10.000 millones, sujetas a los flujos de la balanza de pagos

💡 El foco está en acumular reservas sin generar tensión cambiaria.

🏛 Presupuesto 2026: señal fiscal

El Gobierno logró la media sanción del Presupuesto 2026 en la Cámara de Diputados y avanzó también en su tratamiento en el Senado. Si bien no consiguió aprobar algunos artículos sensibles, el núcleo del programa fiscal quedó intacto.

El presupuesto incluye:

• Autorización para emitir deuda bajo ley extranjera

• Mayor flexibilidad para futuros canjes de deuda

• Compromiso explícito con el equilibrio fiscal

El presidente adelantó que no vetará el presupuesto, aun cuando no se hayan eliminado otras leyes de gasto, y que buscará compensar por otras vías para sostener la meta fiscal.

🎯 OPORTUNIDAD DE LA SEMANA: Oracle ($ORCL)

Oracle vuelve a aparecer en el radar tras el acuerdo que asegura la continuidad de TikTok en Estados Unidos y le otorga un rol central en la infraestructura y supervisión tecnológica de la plataforma.

Más allá de TikTok, la tesis es más amplia. Por qué mirarla ahora:

• Fuerte posicionamiento en cloud, data centers e infraestructura crítica

• Beneficiaria directa del crecimiento en IA y procesamiento de datos

• Negocio con ingresos recurrentes, contratos de largo plazo y alta previsibilidad

• Perfil defensivo dentro del sector tecnológico, con menor volatilidad que otras big tech

👀 Para carteras que buscan exposición a tecnología e IA, pero con menor riesgo relativo, Oracle aparece como una alternativa interesante para mirar con horizonte de mediano y largo plazo.

✋ ¿No sabés si esta estrategia es para vos?

📘 EDUCACIÓN FINANCIERA EN 30 SEGUNDOS

¿Qué es la rotación sectorial?

La rotación sectorial es el movimiento del capital dentro del mercado. Cuando algunos sectores suben mucho y quedan caros, los inversores empiezan a tomar ganancias y redirigen ese dinero hacia sectores que todavía no reflejan crecimiento en los precios.

No es casual ni aleatorio. Suele darse cuando:

• El ciclo económico cambia de etapa

• Las tasas dejan de subir o empiezan a bajar

• Se ajustan las expectativas sobre crecimiento e inflación

👨‍💻 La clave no es adivinar el momento exacto, sino entender que los liderazgos cambian. Por eso, diversificar y revisar la cartera es tan importante como elegir buenas acciones.

💬 ¿Te resultó útil este resumen?
Compartilo con alguien que invierte, tiene una PyME o quiere tomar mejores decisiones financieras.

📩 Y si todavía no lo recibís, podés suscribirte al newsletter de Finmente y recibirlo cada semana en tu mail.

Renuncia de Responsabilidad

Toda la información y opiniones proporcionadas en este artículo, nuestros boletines informativos y publicaciones en redes sociales tienen un carácter exclusivamente educativo y no constituyen asesoramiento en materia de inversión.

De acuerdo con lo establecido por la Ley 24.441 de Argentina, el equipo de Finmente no se responsabiliza por el uso inapropiado que se pueda hacer de la información aquí contenida. Se recomienda que, antes de realizar cualquier inversión en una cuenta real personal o profesional, se consulte con un profesional debidamente capacitado y habilitado conforme a las normativas vigentes.

Por tu salud mental y financiera, no inviertas sin asesor si no comprendes completamente los riesgos asociados.