¿Oportunidad en CEDEARs? Semana decisiva en Wall Street

La primera etapa tras el fin del cepo dejó un dólar tranquilo, una inflación más contenida de lo esperado y señales mixtas en el consumo. Mientras tanto, en Wall Street arranca otra semana clave de balances, con las grandes tecnológicas bajo la lupa. Y como veníamos anticipando, Bitcoin rompió los 95.000 y empieza a afirmarse como refugio frente a la fragmentación global.

🇦🇷 Dos semanas sin cepo: inflación contenida, dólar estable y consumo a dos velocidades

🚀 A dos semanas de la salida del cepo, el mercado cambiario sigue muy tranquilo:
💬 El dólar oficial opera firme en el medio de las bandas ($1.000–$1.400), sin presiones devaluatorias.
📉 La inflación también sorprende para bien: los datos de alta frecuencia muestran una baja más rápida de lo esperado.

En el consumo, el panorama es mixto:
🛍️ El consumo "de placer" repunta: las ventas en shoppings crecieron 15% interanual en febrero, y el gasto en viajes también viene aumentando.
🛒 Pero en supermercados, donde pesa más el consumo esencial, la historia es distinta: las ventas apenas crecieron 1,5% interanual, y cayeron 0,3% en la comparación mensual.

🧠 Por otra parte, en la última licitación de deuda, los inversores priorizaron bonos a tasa fija antes que bonos CER (ajustados por inflación), lo que refleja que el mercado empieza a confiar en que la inflación va a seguir bajando.

🌎 Si el flujo de inversiones globales empieza a reactivarse, los ADRs de compañías argentinas como YPF, Galicia y BYMA serán el primer canal que usen los grandes fondos para entrar al país.

📈 Semana clave de balances en Wall Street: respiro para las tecnológicas

📊 Esta semana, cuatro gigantes tecnológicos presentan sus resultados trimestrales: Microsoft, Meta, Amazon y Apple.
Los analistas están atentos a cómo estas empresas enfrentan los desafíos actuales, como las tensiones comerciales y las regulaciones.

🔍 La atención está puesta en cómo estas empresas manejan los costos, especialmente en áreas como inteligencia artificial y servicios en la nube, y cómo las políticas comerciales actuales pueden afectar sus operaciones.

📈 Mientras tanto, otras tecnológicas ya presentaron sus balances:

• Google (GOOGL):

  • Precio actual: $161.96

  • Las acciones subieron un 6.84% en la semana tras reportar sólidos ingresos impulsados por sus herramientas de inteligencia artificial.

• Tesla (TSLA):

  • Precio actual: $284.95

  • Las acciones aumentaron un 18.05% en la semana, a pesar de una caída del 71% en las ganancias netas del trimestre. La promesa de Elon Musk de dedicar más tiempo a la empresa y enfocarse en nuevos proyectos como el robotaxi generó optimismo entre los inversores.

• Netflix (NFLX):

  • Precio actual: $1,101.53

  • La acción alcanzó un máximo histórico, con un aumento del 97.5% en el último año, impulsada por el crecimiento en sus planes con publicidad y una sólida base de suscriptores.

📉 A pesar de estas noticias positivas, el S&P 500 ha tenido un comienzo de año desafiante, con una caída del 5.75% en marzo y siendo el tercer peor inicio de año en su historia reciente. Sin embargo, la temporada de balances ofrece una oportunidad para que las empresas demuestren su resiliencia y potencial de crecimiento, lo que podría brindar un respiro al mercado.

🪙 Bitcoin se acerca a los 95.000 y confirma su lugar como refugio financiero

🔥 Como anticipamos en el newsletter anterior, Bitcoin volvió a despegar: superó los 95.000 dólares esta semana, impulsado no solo por inversores individuales, sino también por un cambio de estrategia de los grandes jugadores globales.

🏦 Según Jay Jacobs, director de estrategias temáticas de BlackRock, los bancos centrales —particularmente China— están empezando a diversificar sus reservas:

• Menos bonos del Tesoro de EE.UU.

• Más activos duros como oro... y también Bitcoin.

🌍 ¿Qué está pasando?
El congelamiento de activos rusos tras la guerra de Ucrania dejó una lección: los países buscan ahora activos que no dependan del sistema financiero tradicional de Occidente.
Según BlackRock, este proceso de "fragmentación geopolítica" se va a profundizar en las próximas décadas, y Bitcoin ya empezó a formar parte de ese nuevo mapa.

📈 También vimos que los ETFs de Bitcoin en EE.UU. siguen recibiendo flujos positivos, y eso ayudó a consolidar el precio cerca de máximos históricos.

💬 Además, analistas como Alex Svanevik destacan que Bitcoin está empezando a "desacoplarse" de Wall Street: cada vez se parece menos al Nasdaq y más al oro en su comportamiento.

🔮 Algunos ya proyectan que, si la demanda institucional sigue creciendo, Bitcoin podría alcanzar los USD 200.000 en el próximo gran rally.

👉 Con un mercado mundial más fragmentado, Bitcoin deja de ser sólo una apuesta especulativa y empieza a jugar en las grandes ligas como activo de resguardo.

📢 Así fue nuestra capacitación para PYMES: herramientas concretas para crecer

👔 El martes pasado realizamos una capacitación enfocada en estrategias para PYMES dentro del mercado de capitales, en el Centro industrial y comercial de Reconquista

💬 Empresarios y emprendedores conocieron cómo aprovechar herramientas como cheques de pago diferido, obligaciones negociables, cauciones bursátiles, fondos comunes de inversión, y cómo cubrirse de riesgos de tipo de cambio o tasas.

📅 En las próximas semanas vamos a estar participando en un nuevo curso de Introducción a las Inversiones, presencial, pensado para quienes quieran entender de manera práctica cómo empezar a invertir. Va a ser los sábados… y con invitados especiales.

📩 Si querés participar o querés más info, escribinos. ¡Ya está abierta la inscripción con cupos limitados!

📚 Educación financiera en 30 segundos: ¿qué son los ADRs?

🧩 Un ADR (American Depositary Receipt) es un certificado que representa acciones de empresas extranjeras que cotizan en dólares en las bolsas de Estados Unidos, como el NYSE o el Nasdaq. Es lo contrario a un CEDEAR.

💬 En otras palabras: cuando invertís en un ADR, en realidad estás comprando una acción de una empresa extranjera en Estados Unidos —por ejemplo YPF, Banco Galicia o BYMA— pero sin necesidad de operar en el mercado de origen (Argentina, en este caso).

🎯 ¿Por qué existen los ADRs?

• Para facilitarles a los inversores estadounidenses el acceso a acciones extranjeras.

• Para que las empresas de otros países puedan atraer capital internacional, sin necesidad de cotizar directamente afuera.

🔍 Dato extra: cada ADR puede representar una acción, media acción, o varias acciones, dependiendo de cómo se haya estructurado el programa.

👉 En resumen: si vivís afuera y querés invertir en empresas argentinas pero pensando en dólares, los ADRs son una opción rápida, segura y accesible.

Si querés asesoramiento personalizado para ajustar tu estrategia de inversión según el contexto actual, podemos ayudarte.

📞 Agendá tu consulta acá → Reservá tu consulta

Ahora también de forma presencial en Habegger 645 (Local 7), Reconquista, SF.

Nos leemos la próxima semana con un nuevo informe.

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