Llegamos al último newsletter de este 2025 y no queremos cerrarlo sin decir gracias de verdad. Gracias por estar del otro lado cada semana, por leernos, escribirnos, preguntar, y acompañarnos.

Para nosotras es un privilegio poder dedicarnos a algo que nos apasiona: analizar y hablar sobre finanzas, inversiones y mercado, pero sobre todo hacerlo con personas que lo viven con curiosidad, respeto y ganas de aprender. Esta comunidad que venimos creando es, sin dudas, lo mejor que nos dejó el año.

Brindamos por un 2026 con más educación financiera, mejores decisiones, charlas que inviten a pensar, encuentros de calidad y, por supuesto, buenas inversiones 🥂
Que venga con salud, paz, amor… y un poco más de claridad financiera para todos.

Y cerramos el año con un tema que sorprende incluso desde lo simbólico 👀

📌 Esta semana en 5 líneas

🥈 La plata cierra el año en máximos históricos (arriba de USD 80/oz) y acumula una suba cercana al +185% en 2025, su mejor año desde 1979.

🌍 Alta volatilidad en commodities: el cobre subió más de 6%, el petróleo recuperó niveles y los metales preciosos lideraron las subas.

₿ La relación Bitcoin/plata cayó a mínimos desde 2023, reflejando el mejor desempeño de la plata frente a las criptomonedas.

🇨🇳 China confirmó más estímulo fiscal para 2026, con foco en industria, tecnología y consumo interno.

🇦🇷 En Argentina, suben reservas y depósitos en dólares, cae la compra minorista y se aprueban cambios fiscales clave para 2026.

🥈 TEMA CLAVE: la gran protagonista del cierre de 2025 es la plata

Sí, leíste bien: la plata.
De forma totalmente inesperada, se convirtió en el jugador clave del fin de año. ¿Señal para arrancar bien 2026? 😉

En las últimas semanas, la plata rompió máximos históricos, superando los USD 80 por onza, y cerró el año con una suba cercana al +185%, el mejor desempeño desde fines de los 70. Un movimiento fuerte, rápido y que tomó a muchos por sorpresa.

No fue solo un trade de corto plazo. Detrás del rally hubo demanda industrial sólida, escasez de oferta, mayor interés inversor y un factor clave: su reciente designación como mineral crítico en Estados Unidos, en un mundo que acelera la transición energética y reconfigura cadenas de suministro.

Mientras el oro sigue jugando su rol clásico de refugio, la plata aparece como ese activo híbrido que mezcla economía real, industria y protección financiera. Y cuando ese combo se activa, el movimiento suele ser intenso.

¿Es una señal para 2026? Nadie lo sabe con certeza.
Pero sí deja un mensaje para arrancar el año: los commodities vuelven a estar en el radar, después de mucho tiempo de quedar al margen de las carteras.

Algunos datos:

• 📈 La plata llegó a superar los USD 82/oz, un máximo histórico.

• 🚀 Acumula una suba de +185% en 2025, su mejor año desde 1979.

• ⚡ En una sola rueda, los futuros de plata llegaron a moverse dentro de un rango intradiario del 11%.

• 🏭 Fuerte demanda industrial + inversión, con déficit estructural de oferta.

• 🇺🇸 Fue declarada mineral crítico en EE.UU., lo que potenció el flujo comprador.

• 🪙 En comparación:

  • Oro: +70% interanual

  • Plata: +160% interanual (la duplicó)

🔍 ¿Cómo se invierte en plata?

1️⃣ Mercado físico (OTC – Londres): el principal mercado del mundo. Operaciones bilaterales entre bancos y brokers, respaldadas por lingotes en bóvedas de grandes entidades financieras.

2️⃣ Futuros: se negocian en mercados como COMEX (EE.UU.) o Shanghai. Permiten exposición al precio sin mover metal físico y operan con margen, no con el capital total.

3️⃣ ETFs: fondos que replican el precio del metal y almacenan plata física en bóvedas, como el $SLV ( ▲ 1.36% ) . Son simples, líquidos y accesibles para inversores minoristas.

4️⃣ Barras y monedas: compra directa de plata física.

5️⃣ Mineras de plata: acciones de empresas que extraen plata. Tienen mayor volatilidad, pero también mayor potencial si el ciclo continúa.

🌐Conocé nuestros servicios en Finmente 

En nuestra web vas a encontrar quiénes somos, qué hacemos y cómo podemos acompañarte a tomar mejores decisiones financieras 📈

Entrá acá: www.finmente.com

🌍 LO QUE PASA EN EL MUNDO

₿ Bitcoin, oro y plata: se mueven los ratios

La suba explosiva de la plata ya se refleja en los indicadores relativos.

➡️ El ratio Bitcoin / plata cayó a 1.104, el nivel más bajo desde septiembre de 2023, tras bajar 67% desde mayo, impulsado por el rally del metal.

➡️ El ratio Bitcoin / oro se ubica en 19, mínimo desde noviembre de 2023 y 50% abajo en el año.

➡️ En paralelo, el oro / plata cayó a 57x, el nivel más bajo desde 2013.

📌 ¿Qué nos dice todo esto?
Que en 2025 los flujos se inclinaron hacia activos reales, con fuerte componente industrial y de cobertura. Bitcoin no quedó fuera del juego, pero perdió protagonismo relativo frente a los metales en el tramo final del año.

La gran pregunta queda para 2026:
👉 ¿Bitcoin vuelve a tomar la posta si mejora el apetito por riesgo, o los metales siguen siendo los grandes beneficiados en un mundo más inestable?

🇨🇳 China vuelve a jugar la carta fiscal

🚨 De cara a 2026, China confirma que el estímulo no se retira, se profundiza.

El Ministerio de Finanzas comunicó que el gobierno ampliará el gasto público con foco en sectores estratégicos para sostener el crecimiento en un contexto desafiante.

🔹 Manufactura avanzada y modernización industrial
🔹 Innovación tecnológica y desarrollo de capital humano
🔹 Lanzamiento de nuevas ciudades piloto para atraer inversión y mejorar productividad
🔹 Continuidad del programa de renovación de electrodomésticos, con subsidios para reemplazar equipos antiguos por otros más eficientes (un plan que ya impulsó el consumo este año)

📌 ¿Por qué importa?
La economía china sigue lidiando con el ajuste del sector inmobiliario y una presión externa que no afloja. Al mismo tiempo, el margen para bajar tasas es cada vez más limitado.
Entonces, la política fiscal vuelve a ser la herramienta central para sostener el consumo interno, mejorar ingresos familiares y evitar una desaceleración más profunda.

⚠️ Para los mercados globales: más estímulo en China suele traducirse en mayor demanda de commodities, apoyo a la actividad industrial y un piso más firme para el crecimiento global.

🕊️ Ucrania y el frente geopolítico

🗣️ En los últimos días, Donald Trump y Volodymyr Zelensky señalaron avances en las conversaciones para poner fin a la guerra en Ucrania, tras reuniones recientes entre ambas partes.

📄 Según lo informado:

• ✔️ Habría acuerdo en cerca del 90% de un plan de paz de 20 puntos

• ⚠️ Siguen abiertos temas sensibles, especialmente territorio y garantías de seguridad

• 🔁 Se esperan nuevas rondas de diálogo en los próximos días

🌍 El contexto global sigue cargado:

• Ucrania continúa siendo el principal foco geopolítico

• Medio Oriente vuelve a sumar tensión y ruido al escenario internacional

📊 Para los mercados, este equilibrio entre avances y riesgos mantiene vigente la prima geopolítica, algo que ayuda a explicar el interés por activos reales y estrategias más defensivas en 2026.

🇦🇷 ECONOMÍA ARGENTINA

💱 Balance cambiario

En noviembre, la cuenta corriente volvió a mostrar un déficit de USD 1.163 M, explicado principalmente por el rojo en servicios de turismo (USD 559 M) y por el pago de intereses (USD 1.123 M), que más que compensaron el superávit comercial de USD 535 M.
Hacia adelante, el comercio exterior debería mejorar en los próximos meses con la normalización de las exportaciones, luego de la baja de retenciones aplicada en septiembre.

🏦 Cuenta financiera: menos dolarización, más orden

La cuenta financiera arrojó un superávit de USD 1.656 M, con movimientos relevantes puertas adentro:

• 🔻 La compra de dólares del sector privado no financiero cayó fuerte a USD 1.119 M, desde USD 5.434 M en octubre

• 🌎 La inversión de portafolio de no residentes pasó a terreno negativo

• 🏭 Las empresas aumentaron la liquidación de préstamos y deuda por USD 1.411 M, aprovechando mejores condiciones financieras

• 🔁 Las transferencias al exterior se revirtieron y volvieron a mostrar egresos

🧾 Reservas y depósitos

• 📈 Reservas brutas: USD 43.014 M, impulsadas por encajes y valuación del oro

• 💵 Reservas líquidas estimadas: USD 5.982 M

• 🏦 Depósitos en dólares del sector privado: USD 36.615 M, con suba de USD 495 M en los últimos días

💼 Cuentas CERA y blanqueo
Desde el 1° de enero de 2026, se liberan las cuentas CERA por más de USD 100.000 M, permitiendo mover esos fondos sin pagar la multa del blanqueo 2024.

📜 Presupuesto 2026 y Principio de Inocencia Fiscal

Se aprobó el Presupuesto 2026, que habilita la emisión de deuda bajo ley extranjera y flexibiliza futuros canjes. Además, se sancionó la ley de Principio de Inocencia Fiscal, que introduce un cambio de enfoque en la relación fisco–contribuyente:

• 📈 Se elevan los umbrales para investigar evasión

• ⏳ Se reduce el plazo de prescripción

• 💰 Los conflictos fiscales se resuelven pagando, sin penalización penal

• 🏦 Se busca facilitar la formalización y el acceso al crédito

📌 El objetivo de fondo es sacar ahorro de la informalidad y reactivar la economía real.

🎯 OPORTUNIDAD DE LA SEMANA: ETFs de commodities

Antes de ir a la oportunidad, les recordamos de nuevo:
📸 El 31 de diciembre es la “foto” para Bienes Personales. Es un buen momento para revisar carteras, vender posiciones gravadas o rotar hacia instrumentos exentos.

Dicho esto, mirando a 2026, los commodities aparecen bien posicionados. En un contexto de mayor inestabilidad global, tensiones geopolíticas y riesgos monetarios, los activos reales vuelven a ganar protagonismo. Además, muchos commodities siguen cotizando cerca de sus costos de producción y continúan estando poco presentes en las carteras.

Una forma simple y diversificada de exponerse es a través de ETFs, que permiten una estrategia más pasiva y de mediano plazo.

👉 Algunas opciones para tener en el radar:

• XLE: exposición al sector energético de EE.UU., con compañías como ExxonMobil y Chevron.

• GDX: empresas vinculadas a la minería de oro, que suelen amplificar los movimientos del metal.

• SLV: replica el precio de la plata a través de lingotes físicos almacenados en su “trust”.

📌 La idea no es adivinar el próximo pico, sino incorporar commodities como parte de una cartera balanceada, pensando en los próximos años y no solo en el corto plazo.

✋ ¿No sabés si esta estrategia es para vos?

📘 EDUCACIÓN FINANCIERA EN 30 SEGUNDOS

¿Qué es un ratio?

Un ratio es una herramienta que compara dos números para entender la situación financiera de un activo, una empresa o un mercado.

🧮 Qué mide un ratio

• 📈 Rentabilidad

• 💧 Liquidez

• ⚖️ Endeudamiento

• 💰 Valuación

• 🔄 Eficiencia

🔍 Cómo se usa

• Comparar una empresa contra otra

• Analizar la evolución en el tiempo

• Detectar fortalezas, debilidades o desequilibrios

💡 Ejemplo

• El ratio precio/ganancia (P/E) compara el precio de una acción con las ganancias de la empresa

• El ratio oro/plata compara cuántas onzas de plata hacen falta para comprar una de oro

📌 Un ratio por sí solo no dice todo, pero puesto en contexto ayuda a interpretar números que, aislados, no dicen nada.

🧠 En finanzas, los ratios no sirven para adivinar, sino para entender mejor qué estamos mirando.

💬 ¿Te resultó útil este resumen?
Compartilo con alguien que invierte, tiene una PyME o quiere tomar mejores decisiones financieras.

📩 Y si todavía no lo recibís, podés suscribirte al newsletter de Finmente y recibirlo cada semana en tu mail.

Renuncia de Responsabilidad

Toda la información y opiniones proporcionadas en este artículo, nuestros boletines informativos y publicaciones en redes sociales tienen un carácter exclusivamente educativo y no constituyen asesoramiento en materia de inversión.

De acuerdo con lo establecido por la Ley 24.441 de Argentina, el equipo de Finmente no se responsabiliza por el uso inapropiado que se pueda hacer de la información aquí contenida. Se recomienda que, antes de realizar cualquier inversión en una cuenta real personal o profesional, se consulte con un profesional debidamente capacitado y habilitado conforme a las normativas vigentes.

Por tu salud mental y financiera, no inviertas sin asesor si no comprendes completamente los riesgos asociados.